近日，證監(jiān)會公布了一份對大V非法薦股的處罰書。因操縱北京三夫戶外用品股份有限公司股票、從事證券投資咨詢兩項非法行為，證監(jiān)會決定對其沒收、處罰款項共計9988萬元。

(資料圖片)

據(jù)悉，涉事人是在微博擁有近40萬粉絲的網(wǎng)絡(luò)大V、原上市公司董事易偉。易偉注冊使用微博賬戶“易偉”，宣傳其畢業(yè)于耶魯大學(xué)，富有投資經(jīng)驗，是大型美元基金管理人。“易偉”賬號微博內(nèi)容包含對A股市場、各上市公司發(fā)展及股價走勢看法，每篇微博均有多個粉絲轉(zhuǎn)發(fā)回復(fù)。此外，易偉注冊使用微博賬號“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易偉”微博賬號傳播投資理論和投資建議。

操縱股票盈利近2800萬

據(jù)證監(jiān)會公布的處罰書，2018年11月1日至2020年6月19日期間，易偉以直接控制賬戶、受托管理賬戶、借入配資賬戶等形式實際控制76個證券賬戶，用于交易“三夫戶外”。

易偉利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，在自己實際控制的賬戶之間進行交易等形式，操縱“三夫戶外”股票價格，共計盈利2797.06萬元。

首先是集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。操縱證券期間，易偉的賬戶組累計買入“三夫戶外”1.94億股，成交金額36.93億元；累計賣出1.91億股，成交金額36.20億元。其中，易偉的賬戶組持股占流通股5%以上322天，占比10%以上273天，占比15%以上55天，最高持股占比為16.93%；易偉的賬戶組買入成交量占全市場成交量20%以上155天，占比30%以上61天，占比40%以上14天，占比50%以上4天。

其次，在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。2018年11月1日至2020年6月19日，“三夫戶外”共計有398個交易日，易偉的賬戶組365個交易日存在買入成交，329個交易日存在在自己實際控制的賬戶之間進行交易的情況，賬戶組對倒量占市場競價成交量最高達到25.14%。

此外，易偉存在故意影響“三夫戶外”股票價格的情況。據(jù)證監(jiān)會了解，易偉向其實際控制的春山新棠交易員李某、黃某華發(fā)布交易指令，安排交易員按照其指定的時間和價格，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢影響“三夫戶外”股票價格和交易量。

對于操縱股票的行為，易偉提出申辯意見。

其一，操縱行為主體還應(yīng)當包括涉案賬戶組相關(guān)資管產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的設(shè)立主體以及配資中介等。

其二，易偉不存在故意影響“三夫戶外”股票價格的情況，其主要目的是聯(lián)合相關(guān)方實現(xiàn)對上市公司的收購。

其三，認定易偉對部分相關(guān)賬戶存在控制關(guān)系的證據(jù)不足，不能構(gòu)成完整的證據(jù)鏈。

其四，易偉以等于或略高于賣一價買入“三夫戶外”屬于正常交易行為，而非操縱。

其五，各階段股價的漲跌幅和偏離度的計算口徑不明確，且未將相關(guān)證據(jù)列入卷宗。另外，個股的漲跌與大盤、行業(yè)指數(shù)的漲跌并不完全同步屬于正常現(xiàn)象，應(yīng)當綜合考慮各種因素對股價的影響。

其六，調(diào)查部門在制作部分詢問筆錄時未使用調(diào)查通知書，且部分被詢問對象與易偉之間存在利益沖突關(guān)系，不符合相關(guān)法律規(guī)定。

其七，易偉的部分股票交易系受脅迫所為，且其能夠積極配合調(diào)查，存在坦白情節(jié)和立功表現(xiàn)。

證監(jiān)會認為：

其一，在案證據(jù)無法證明其他主體與易偉具有共同操縱的故意和行為。

其二，易偉向交易員下達交易指令的內(nèi)容和其控制賬戶組交易“三夫戶外”的行為等直接表示出其具有操縱的故意。

其三，根據(jù)相關(guān)資金往來、微信聊天記錄、交易硬件關(guān)聯(lián)情況、他人指認和易偉本人自認等多個維度證據(jù)綜合判斷，足以認定易偉對賬戶組具有交易決策權(quán)。

其四，涉案賬戶組以不低于賣一價或市價大量申買“三夫戶外”，將股價拉抬后又進行大量反向交易，并且在自己實際控制的賬戶之間進行交易等行為符合操縱行為的特征。

其五，已同時采用前復(fù)權(quán)標準測算股價漲跌幅和偏離度，并就相關(guān)數(shù)據(jù)進行調(diào)整。考慮到“三夫戶外”股價受疫情影響在2020年2月3日跌停，且易偉在該日并未交易，故在測算第二階段股價漲跌幅和偏離度時將該日剔除。該調(diào)整不影響對違法行為的認定。

其六，在調(diào)查過程中已向相關(guān)人員出具了《調(diào)查通知書》，相關(guān)主體的證言能夠與客觀證據(jù)相互印證，符合相關(guān)法律規(guī)定。

其七，相關(guān)情節(jié)已于量罰中予以考慮。

綜上，維持對易偉的處罰。

根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，證監(jiān)會決定，沒收易偉操縱“三夫戶外”違法所得2797.06萬元，并處以2797.06萬元罰款。

違法薦股收費2400萬

除了操縱股票違法行為外，易偉還存在違法薦股行為。

據(jù)證監(jiān)會了解，2020年5月26日，易偉使用微博賬號“易偉”發(fā)布招募會員信息，內(nèi)容為出售“老易投資教育小宇宙”船票及相關(guān)聯(lián)系方式。易偉通過微博、微信提供推薦個股、預(yù)測行情、指導(dǎo)操作等證券咨詢服務(wù)。

1.通過群發(fā)郵件提供投資咨詢服務(wù)。每周向部分付費會員群發(fā)電子郵件，郵件內(nèi)容包括對上市公司及相關(guān)股票的看法、具體買入時點買入價格建議及其本人持有的股票情況。

2.通過微信向個別付費會員提供投資咨詢服務(wù)。易偉與個別付費會員通過微信單獨交流，回答會員提出的投資問題、分析評價會員的交易行為、針對股票交易提出操作建議。

3.通過微博公開提供投資咨詢。易偉注冊使用微博賬戶“易偉”，宣傳其畢業(yè)于耶魯大學(xué)，富有投資經(jīng)驗，是大型美元基金管理人。“易偉”賬號微博內(nèi)容包含對A股市場、各上市公司發(fā)展及股價走勢看法，每篇微博均有多個粉絲轉(zhuǎn)發(fā)回復(fù)。此外，易偉注冊使用微博賬號“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易偉”微博賬號傳播投資理論和投資建議。

4.通過微信朋友圈公開提供投資咨詢。易偉使用微信賬戶“船長老易”“老易”“俞爺”發(fā)布朋友圈，對股票提出明確投資建議，在朋友圈回復(fù)微信好友提問。

2020年5月26日至2021年3月15日，共有534人加入易偉投資咨詢?nèi)海嶋H向易偉指定收款銀行賬戶支付會員費。易偉收入合計2394.22萬元。

對此，易偉提出申辯意見：

其一，違法主體并非易偉個人而是公司。

其二，郵件咨詢內(nèi)容屬于知識付費，而非證券投資咨詢。易偉未就微信、微博、微信朋友圈發(fā)送的信息向任何人收取費用，與個別會員交流股票并非履行相關(guān)合同義務(wù)。

其三，調(diào)查未向付費會員調(diào)取證據(jù)，當事人提供的調(diào)查問卷表明付費會員并不認為易偉提供的服務(wù)屬于證券投資咨詢。

其四，截至證監(jiān)會調(diào)查時，合計有13名會員退費，不應(yīng)計入違法所得。

其五，本案不能適用《證券法》進行處罰，而只能適用《暫行辦法》，但證監(jiān)會并非《暫行辦法》的適用主體。

證監(jiān)會認為：

其一，易偉利用個人影響力招收付費會員，并非以公司名義，涉案行為亦無法體現(xiàn)單位意志，且違法所得最終歸易偉個人所有，因此違法主體是易偉個人而非公司。

其二，易偉利用微博公開發(fā)布證券投資建議為招募會員進行宣傳，之后每周定期向付費會員群發(fā)包含投資咨詢建議的郵件，并與付費會員單獨添加微信，通過私信或者朋友圈提供投資咨詢建議。從整體來看，前述一系列活動構(gòu)成證券投資咨詢。

其三，易偉向會員群發(fā)郵件的內(nèi)容包括對上市公司和相關(guān)股票的看法、具體買入時點、買入價格建議及其本人持有的股票情況等，客觀上構(gòu)成證券投資咨詢。

其四，當事人及其代理人并未提交會員退費的相關(guān)證據(jù)，我會在計算違法所得時已根據(jù)在案證據(jù)剔除了退費會員對應(yīng)的金額。

其五，《暫行辦法》發(fā)布時地方證管辦與證監(jiān)會分立的背景已發(fā)生變化，其規(guī)定的由地方證管辦行使的相關(guān)職能已經(jīng)被合并進證監(jiān)會。因此，證監(jiān)會有權(quán)適用《暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。

綜上，維持對易偉的處罰。

根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，證監(jiān)會決定沒收易偉非法從事證券投資咨詢違法所得2394.22萬元，并處以罰款2000萬元。

易偉是何人？

證監(jiān)會行政處罰決定書顯示，易偉，男，1971年11月出生，上海春山新棠投資管理有限公司(以下簡稱春山新棠)法定代表人。天眼查顯示，易偉也是該公司的疑似實控人。

2020年10月，春山新棠旗下的春山新棠事件驅(qū)動型私募投資基金成為三夫戶外第二大股東，2021年初，三夫戶外董事會進行換屆選舉，易偉成為三夫戶外的董事。2021年8月，三夫戶外披露了易偉被證監(jiān)會立案調(diào)查一事，隨后易偉辭去該公司董事一職。

此外，易偉還是微博大V。記者查閱微博發(fā)現(xiàn)，易偉有粉絲37.6萬，目前其微博設(shè)置為僅展示半年內(nèi)的微博。

此外，對于證監(jiān)會行政處罰決定書中提及的“申尚趣”和“古北老江湖”賬號，記者搜索微博發(fā)現(xiàn)，目前已無法找到“申尚趣”微博賬號，“古北老江湖”賬號顯示有粉絲1.4萬。同時，微博也設(shè)置為僅展示半年內(nèi)的微博。

關(guān)鍵詞 三夫戶外 證券投資 違法所得